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　　报告期内（2026年1月1日-3月31日），创金合信全球芯片产业股票型发起式QDII基金A类（017653）和C类（017654）均出现亏损。其中A类本期利润为-439.05万元，C类本期利润为-89.92万元；加权平均基金份额本期利润分别为-0.1156元、-0.0057元。

　　截至期末，A类基金资产净值6704.57万元，份额净值1.7248元；C类资产净值2.14亿元，份额净值1.7043元。两类份额合计期末资产净值2.81亿元。

　　本季度，A类份额净值增长率为-3.84%，C类为-3.90%，同期业绩比较基准收益率为0.87%。A类跑输基准4.71个百分点，C类跑输4.77个百分点。

　　拉长周期看，过去一年A类净值增长26.41%（基准51.34%），跑输24.93个百分点；C类增长25.95%（基准51.34%），跑输25.39个百分点。自基金合同生效以来（2023年3月24日至今），A类累计净值增长70.43%（基准129.82%），跑输59.39个百分点。

　　基金经理刘扬在报告中表示，2026年全球市场投资逻辑将更丰富，持续3年的AI基建投资热潮或发生变化。本季度操作上： - 1月维持2025年四季度持仓结构，A股、港股芯片、美国科技、台湾市场配置比例为3:2.5:3:0.5，聚焦美股设备、AI芯片、存储，A股数字芯片设计与模拟，恒科晶圆厂与半导体，台湾存储与封测。 - 2月增加A股芯片产业配置，减少恒科和台湾市场。 - 2月底判断春季躁动结束、科技投资热潮或退潮，因AI应用动能减弱、国产AI突破延期、地缘风险增加，进行降仓操作。 - 展望二季度，因AI模型与应用拉动tokens指数型增长、国产算力需求旺盛、地缘风险缓和，提高科技股仓位，加仓国产算力基建及调整较多的恒生科技芯片龙头。

　　报告期末，基金总资产3.12亿元，其中权益投资2.28亿元，占比73.02%；固定收益投资989.32万元，占比3.17%；银行存款和结算备付金合计6723.78万元，占比21.54%。

　　行业配置上，信息技术行业持仓1.91亿元，占基金资产净值比例67.88%，为第一大重仓行业；其次是通讯服务（1949.95万元，6.93%）、非必需消费品（1050.71万元，3.73%）、工业（586.12万元，2.08%）、金融（98.87万元，0.35%）。

　　C类份额期初2.18亿份，申购9917.55万份，赎回1.91亿份，期末1.26亿份，净赎回9212.37万份，净赎回比例42.3%。两类份额合计期末总份额1.65亿份。

　　风险提示： 1.业绩持续跑输基准：近一年及成立以来，基金净值增长率显著低于业绩比较基准（中证全球半导体产业指数85%+中债总指数15%），长期超额收益能力待验证。 2.C类份额大规模赎回：C类净赎回比例达42.3%，或反映投资者对短期业绩的不满，可能加剧基金流动性压力。 3.行业集中度高：信息技术行业持仓占比67.88%，若半导体行业景气度下行，基金净值或面临较动。

　　投资机会： 基金经理认为二季度国产算力需求旺盛，地缘风险缓和，调整后的A股科技股及恒生科技芯片龙头迎来配置窗口。投资者可关注基金在国产算力基建、AI芯片等领域的布局调整，但若业绩持续跑输基准，需警惕策略有效性风险。

　　声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系返回搜狐，查看更多